Authors
استادیار دانشکده مدیریت ارتش، بنگال، هند
Abstract
Article Title [Persian]
Authors [Persian]
مطالعه حاضر با هدف بررسی وجود داراییهای بلند مدت در ده بازار نوظهور سهام در سراسر جهان انجام شده است. وقتی تأثیر بازدهها بلند مدت باشد، بازدههای بررسی شده در طول زمان مستقل نخواهند بود. اگر بازده مستقل نباشد، بازدههای پیشین میتواند به پیشبینی بازدهی آتی کمک کند، و این با فرضیه کارایی بازار در تناقض است. این امر چالشی جدی برای حامیان رفتار گردش تصادفی بازده سهام به حساب میآید. از روشهای آماری کلاسیک R / S هرست مندلبرو، لو و نیمه پارامتری GPH و همچنین روش آماری اصلاح شده GPH رابینسون (1995) جهت محاسبه استفاده شد. یافتهها حاکی از بلند مدت بودن نوسانات و بازده مطلق و همچنین وجود گردش تصادفی برای مجموعههای بازگشت دارایی و به طور کلی برای تمام شاخصهای بازار سهام است. این مطالعه وجود اثر تیلور در بازارهای نو ظهور مربوطه را تأیید نکرد.