Econometrics and Metaheuristic Optimization Approaches to International Portfolio Diversification

Author

Assistant Professor in Finance, Urmia University, Iran

Abstract

Using advanced techniques of econometrics and a metaheuristic optimization approach, this study attempts to evaluate the potential advantages of international portfolio diversification for East Asian international investors when investing in the Middle Eastern emerging markets. Overall, the results of both econometric and the metaheuristic optimization methods are supporting each other. Findings of this study highlight the potential role of the Middle Eastern equity markets in providing international portfolio diversification benefits for East Asian investors. It is also found that the long and the short-term efficient frontiers in any of the intra or inter-regionally diversified portfolios do not provide similar benefits.

Article Title [Persian]

رویکرد اقتصادسنجی و بهینه‌سازی فرا ابتکاری برای تنوع‌سازی پورتفولیوی بین‌المللی

Author [Persian]

  • غلامرضا منصورفر
Abstract [Persian]

مقاله حاضر با بهره‌گیری از روش‌های اقتصاد‌سنجی و بهینه‌سازی فرا ابتکاری، به بررسی مزیت بالقوه بازار سرمایه کشورهای خاورمیانه در خصوص تنوع‌سازی پورتفولیوی بین‌المللی برای سرمایه‌گذاران کشورهای جنوب شرق آسیا می‌پردازد. نتایج حاصل از تحلیل‌های اقتصاد‌سنجی و نیز متد بهینه‌سازی فرا ابتکاری در یک راستا بوده و همدیگر را تأیید می‌کنند. به طور کلی، نتایج حاصل نقش کشورهای خاورمیانه را در فراهم ساختن سود حاصل از تنوع‌سازی پورتفوی بین‌المللی را برجسته و غیر قابل اغماض نشان می‌دهد. نکته قابل توجه از یافته‌های تحقیق آن است که در هیچ یک از تحلیل‌های درون گروهی و میان گروهی پورتفولیوهای بهینه کوتاه مدت و بلند مدت، سود یکسان ارایه نمی‌دهند.